比亞迪（002594）史上最大并購(gòu)案已初步敲定。

(資料圖)

8月28日早間，比亞迪及其控股子公司比亞迪電子（00285.HK）在A股和港股同時(shí)公告稱(chēng)，比亞迪電子與捷普新加坡簽署框架協(xié)議，以約158億元人民幣（等值22億美元）現(xiàn)金，收購(gòu)賣(mài)方位于成都、無(wú)錫的產(chǎn)品生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，包括現(xiàn)有客戶(hù)的零部件生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。

8月28日晚間，比亞迪發(fā)布了今年的半年報(bào)。上半年?duì)I收超2600億，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超200%，毛利率超過(guò)特斯拉。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

比亞迪“史上最大”收購(gòu)

比亞迪8月28日早間公告，公司于8月26日召開(kāi)董事會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于控股子公司簽署收購(gòu)框架協(xié)議的議案》，同意比亞迪電子與捷普新加坡簽署框架協(xié)議，以約人民幣158億元（等值22億美元）現(xiàn)金，收購(gòu)賣(mài)方位于成都、無(wú)錫的產(chǎn)品生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，包括現(xiàn)有客戶(hù)的零部件生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)業(yè)務(wù)”）。

目前，賣(mài)方已于新加坡新設(shè)成立法人實(shí)體Juno Newco Target Holdco Singapore Pte. Ltd.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)公司”），并擬將目標(biāo)業(yè)務(wù)重組至目標(biāo)公司，比亞迪電子及其所屬子公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“買(mǎi)方”）將收購(gòu)目標(biāo)公司100%股權(quán)。比亞迪電子及捷普新加坡雙方已于同日完成框架協(xié)議的簽署。

比亞迪電子及捷普新加坡將通過(guò)另行簽訂最終協(xié)議，確定收購(gòu)交易的最終交易對(duì)價(jià)、交易方案、交易條款、外部審批、賣(mài)方的重組方案以及交割程序等。收購(gòu)價(jià)格還將受制于慣常的交割賬戶(hù)調(diào)整機(jī)制，包括對(duì)現(xiàn)金、負(fù)債和凈營(yíng)運(yùn)資金于交割前后的情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

從WIND相關(guān)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，此次并購(gòu)，是比亞迪有史以來(lái)最大的一次并購(gòu)。此前，比亞迪最大的收購(gòu)案金額約為35億元。

比亞迪相關(guān)人士也表示，這是公司史上最大收購(gòu)。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截止2023年一季度末，比亞迪的貨幣資金為562.8億元。

比亞迪電子是比亞迪的控股子公司，其業(yè)務(wù)涵蓋智能手機(jī)、平板電腦、新能源汽車(chē)、智能家居、通信設(shè)備、醫(yī)療健康設(shè)備等多元化的市場(chǎng)領(lǐng)域。

比亞迪稱(chēng)，本次收購(gòu)將拓展比亞迪電子客戶(hù)與產(chǎn)品邊界，拓寬智能手機(jī)零部件業(yè)務(wù)，大幅改善比亞迪電子客戶(hù)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，助推比亞迪電子產(chǎn)業(yè)升級(jí)，邁入新一輪的高速成長(zhǎng)周期，“在提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的同時(shí)，與比亞迪電子現(xiàn)有產(chǎn)品有效協(xié)同”。

交易對(duì)方捷普新加坡，是紐約證券交易所上市公司捷普的全資子公司。2023年8月，捷普入選2023年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜，排名第456位。

捷普科技(成都)有限公司成立于2012年，共規(guī)劃三期工程，原本擬建為捷普集團(tuán)全球最大、最現(xiàn)代化的工廠(chǎng)。現(xiàn)有Metal、FATP兩大事業(yè)群，主要為機(jī)械產(chǎn)品及電子產(chǎn)品加工，員工超過(guò)6萬(wàn)人，工廠(chǎng)位于成都市、崇州經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)。

早在2004年，捷普科技便在無(wú)錫布局消費(fèi)性電子機(jī)械部件設(shè)計(jì)與制造等業(yè)務(wù)。2007年捷普集團(tuán)收購(gòu)臺(tái)灣綠點(diǎn)科技后，無(wú)錫高新區(qū)便成為了捷普科技重要的生產(chǎn)基地。其中捷普綠點(diǎn)主要從事移動(dòng)通訊終端精密零部件等產(chǎn)品的研發(fā)制造，2021年銷(xiāo)售額約170億元，該公司還為蘋(píng)果iwatch提供屏幕制造服務(wù)。

2022年4月，捷普綠點(diǎn)總投資100億元的AI智能終端模組研發(fā)制造基地項(xiàng)目業(yè)再度簽約無(wú)錫，該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的年銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)為300億元。

上半年?duì)I收2600億，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超200%

首次進(jìn)入全球銷(xiāo)量前十

8月28日，比亞迪發(fā)布2023年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，今年前六個(gè)月，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2601.24億元，同比增加72.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)109.54億元，同比增加204.68%。值得注意的是，去年上半年，比亞迪凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)同樣超過(guò)了200%，達(dá)到了206.35%。

其中汽車(chē)、汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入為2088.2億，同比增長(zhǎng)91.11%。占營(yíng)業(yè)收入比重為80.28%，相比去年同期汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收比重進(jìn)一步增加。

從毛利率上看，比亞迪汽車(chē)業(yè)務(wù)毛利率相比去年上半年微增至20.67%。上半年受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、汽車(chē)品牌價(jià)格戰(zhàn)等因素影響，多家汽車(chē)品牌毛利率有所下降。作為對(duì)比，上半年吉利汽車(chē)毛利率微跌至14.4%，特斯拉公布今年第二季度的毛利率下滑1.1個(gè)百分點(diǎn)至18.2%。

營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)的背后是銷(xiāo)量不斷攀升、市場(chǎng)占有量進(jìn)一步擴(kuò)大。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年上半年比亞迪新能源汽車(chē)市占率進(jìn)一步擴(kuò)大至33.5%，相比2022年增長(zhǎng)6.5個(gè)百分點(diǎn)。2023年1至7月，比亞迪新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售151.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)88.81%。其中，DM插混車(chē)型累計(jì)銷(xiāo)售約75.77萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91.4%。

比亞迪上半年銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)同比近一倍的大幅增長(zhǎng)，在國(guó)內(nèi)位居第一，同時(shí)也進(jìn)入全球汽車(chē)品牌銷(xiāo)量前十。

據(jù)界面新聞，根據(jù)調(diào)查公司MarkLines的數(shù)據(jù)，比亞迪2023年上半年全球新車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)96％至125萬(wàn)輛，銷(xiāo)量超過(guò)德國(guó)梅賽德斯奔馳和德國(guó)寶馬，首次進(jìn)入全球前十。2021年比亞迪未進(jìn)入前20名，2022年則是位于第16名。截止今年7月，比亞迪海外銷(xiāo)售9.24萬(wàn)輛新能源汽車(chē)，遠(yuǎn)超2022年全年海外銷(xiāo)量5.59萬(wàn)輛。

值得注意的是，比亞迪研發(fā)投入相比去年同期增長(zhǎng)較大，甚至研發(fā)投入超過(guò)同期凈利潤(rùn)。比亞迪2022年研發(fā)投入為64.7億元，今年研發(fā)投入則增至142.46億元，同比增長(zhǎng)120.20%。

比亞迪表示，研發(fā)費(fèi)用的增加主要是本期職工薪酬和物料消耗增加所致。據(jù)了解，截至目前，比亞迪擁有11個(gè)研究院、超9萬(wàn)研發(fā)人員，研發(fā)投入累計(jì)超千億。曾有數(shù)據(jù)表明，比亞迪目前平均每個(gè)工作日遞交19項(xiàng)專(zhuān)利申請(qǐng)，獲得15項(xiàng)專(zhuān)利授權(quán)。

此前比亞迪公布2023年銷(xiāo)量目標(biāo)為300萬(wàn)輛起步，根據(jù)上半年銷(xiāo)量以及增速推算，比亞迪今年大概率能夠突破300萬(wàn)輛的目標(biāo)，并沖刺360萬(wàn)輛的翻倍增長(zhǎng)。

截至8月28日收盤(pán)，比亞迪股價(jià)報(bào)收235.53元，漲1.26%，總市值6857億元。

編輯|段煉?蓋源源

校對(duì)|劉思琦

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自比亞迪公告、中國(guó)基金報(bào)、證券時(shí)報(bào)、界面新聞、澎湃新聞、公開(kāi)資料等